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Reverse Greenshoe-Option DEFINITION von Reverse Greenshoe-Option Eine Rückstellung, die in einem öffentlichen Zeichnungsvertrag enthalten ist, der dem Underwriter das Recht gibt, die Emittentaktien zu einem späteren Zeitpunkt zu verkaufen. Die umgekehrte Greenshoe-Option wird verwendet, um den Kurs einer Aktie zu unterstützen, falls nach dem Börsengang die Nachfrage nach der Aktie fällt. Der Underwriter würde Aktien für den deprimierten Kurs auf dem Markt erwerben und durch Ausübung der Option an den Emittenten zu einem höheren Preis verkaufen. Diese Aktivität der Kauf einer großen Menge von Aktien auf dem freien Markt soll den Preis der Aktie zu stabilisieren. BREAKING DOWN Reverse Greenshoe-Option Eine Reverse Greenshoe Option unterscheidet sich von einer regulären Greenshoe-Option, wie sie gesetzt sind und rufen Optionen. Eine umgekehrte Greenshoe-Option ist im Wesentlichen eine Put-Option von Emittenten oder primären Aktionär (s), die es dem Underwriter erlaubt, einen bestimmten Prozentsatz der Aktien zu einem höheren Preis zu verkaufen, wenn der Marktpreis der Aktie fallen zu verkaufen. Im Gegensatz dazu handelt es sich bei einer regelmäßigen Greenshoe-Option im Wesentlichen um eine Call-Option, die vom Emittenten oder Primäraktionär (en) geschrieben wird, die es dem Underwriter erlaubt, einen bestimmten Prozentsatz der Aktien zu einem niedrigeren Preis zu erwerben, um eine Short-Position, die während des Underwritings getätigt wird, abzudecken. Beide Methoden haben die gleiche Wirkung der Marktpreisstabilisierung, aber es wird angenommen, dass die umgekehrte Greenshoe-Option ist praktischer. Greenshoe Option BREAKING DOWN Greenshoe Option Über-Zuteilung Optionen sind bekannt als Greenshoe Optionen, weil im Jahr 1919, Green Shoe Manufacturing Company (jetzt Teil der Wolverine World Wide Inc.), war der erste, der diese Art von Option zu erlassen. Ein Greenshoe-Option kann eine zusätzliche Preisstabilität zu einem Sicherheitsproblem bieten, weil der Underwriter hat die Fähigkeit, das Angebot zu erhöhen und glätten Preisschwankungen. Es ist die einzige Art der Preisstabilisierung Maßnahme von der Securities and Exchange Commission (SEC) erlaubt. Praktische Funktionen von Greenshoe-Optionen Greenshoe-Optionen ermöglichen es typischerweise, dass Underwriter bis zu 15 weitere Anteile verkaufen können, als die ursprüngliche Zahl, die vom Emittenten festgelegt wurde, wenn die Nachfragesituationen eine solche Maßnahme rechtfertigen. Da Versicherer einen Prozentsatz des Börsengangs bezahlt werden, sind sie daran interessiert, sie so groß wie möglich zu machen. Der Prospekt, der bei der SEC vor dem Börsengang eingereicht wird, formuliert den tatsächlichen Prozentsatz und die Bedingungen, die mit der Option zusammenhängen. Underwriters verwenden Greenshoe-Optionen auf eine von zwei Arten. Wenn der Börsengang ein Erfolg ist und die Aktienkurse steigen, üben die Versicherer die Option aus, kaufen den zusätzlichen Bestand aus dem Unternehmen zu dem vorgegebenen Preis und senden diese zusätzlichen Aktien zu einem Gewinn an jeden, der sie kauft. Wenn der Preis zu fallen beginnt, kaufen sie die Aktien aus dem Markt statt der Gesellschaft, um ihre Short-Position zu decken, die Unterstützung der Preis der Aktie. Einige Emittenten ziehen es vor, unter bestimmten Umständen Greenshoe-Optionen in ihren Underwriting-Vereinbarungen nicht einzubeziehen, zum Beispiel wenn der Emittent ein bestimmtes Projekt mit einem festen Betrag an Kosten finanzieren möchte und nicht mehr Kapital hätte, als es ursprünglich beantragt hätte. Beispiele für Greenshoe-Optionen Ein berühmtes Beispiel für eine Greenshoe-Option bei der Arbeit ist die Facebook Inc. IPO im Jahr 2012. In diesem Fall hatten die Versicherer zugestimmt, 421.000.000 Aktien des Unternehmens mit 38 zu verkaufen. Die Frage erwies sich als sehr beliebt und sie Ausgeübt ihre Greenshoe-Option, effektiv verkaufen 484 Millionen Aktien auf dem Markt. Im Jahr 2014 ausgeübt Underwriter ihre Greenshoe-Option während des Börsengangs für die Alibaba Group Holding AG, die es zum größten IPO in der Geschichte zu der Zeit, mit 25 Milliarden.